آموزش واحد آتی :

قرارداد آتی :  قراردادی است که براساس آن فروشنده متعهد می شود در سررسید معین مقدار معینی از کالای مشخص را به قیمت مشخص بفروشد . در مقابل طرف دیگر قرارداد متعهد می شود همان کالا با همان مشخصات را در سررسید معین بخرد و برای اینکه هر دو طرف به تعهدات خود عمل کند باید مبلغی را به عنوان وجه تضمین اولیه نزد اتاق پایاپای بگذارد که متناسب با تغییرات قیمت آتی باید این وجه تضمین اولیه را تعدیل کند .

همانطور که ار تعریف فوق مشخص است قرارداد آتی قابل معامله در بورس باید از استاندارد مشخصات معینی برخوردار باشد به همین جهت نمای کلی این قرارداد در شکل زیر آمده است :

همانطور که در نمای بالا مشخص است در زمان عقد قرارداد فروشنده و خریدار متعهد می شوند که به ازای هر قرارداد تعداد 10 عدد سکه ی طلای را به قیمت مشخص شده در تابلوی بورس کالا برای سررسید مشخص بعنوان مثال دی 96 معامله کنند. بعنوان مثال فرض می کنیم فروشنده و خریدار 1.235.000  به توافق رسیده اند جهت اجرایی شدن این قرار داد هر دو طرف معامله باید وجه تضمین مشخصی را به اتاق پایاپای سپرده که مبلغ آن در حال حاضر 1.650.000 می باشد . خریدار و فروشنده از لحظه ی انعقاد قرارداد می توانند معامله ی که خود را بسته و از آن خارج شوند و یا تغییر داده و وارد سررسید دیگری شوند که این کار موجب ایجاد سود یا زیان و کسر کارمزد های مربوطه می شود و یا اینکه می توانند تا زمان سررسید صبر کنند و در سر رسید فروشنده به ازای هر قرارداد تعداد 10 عدد سکه را تحویل داده و خریدار نیر وجه توافق شده را پرداخت نماید و سکه را تحویل بگیرد . سود و زیان حاصل از معاملات در مثال زیر ارائه شده است :

مثال 1 :

فروشنده و خریداری وارد یک قرارداد آتی به مبلغ 1.235.000 شده اند و چند لحظه پس از انعقاد قرارداد تصمیم به بستن موقعیت خود روی قیمت 1.232.000 کرده اند ، سود و زیان این معامله با احتساب کارمزدهای مربوطه چقدر است ؟

در این معامله طرف فروشند سود کرده است چرا که قرارداد آتی را در قیمت بالاتری فروخته و پس از آن ارزانتر خریده است .

: سود فروشنده قرارداد آتی 30.000=10*3000 = 1.235.000-1.232.000

 6000=3000*2*1 : کارمزد معامله

 24000= 30000-6000: سود کلی

خریدار در این معامله زیان کرده چرا که قرارداد را گرانتر خریده و ارزانتر فروخته است

 30.000-=100*3000-=1.235.000-1.232.000  زیان خریدار قراداد آتی

6000=3000*2*1 : کارمزد معامله

 36000-= 30000-6000-: سود کلی

مثال 2 :

فروشنده و خریداری وارد یک قرارداد آتی به مبلغ 1.235.000 را به سررسید دی 96 شده اند و تا سررسید قرارداد صبر میکند ، سود و زیان و فرآیند تحویل را شرح دهید ؟

در این حالت فروشنده متعهد است که تعداد 10 عدد سکه به ازای هر قرارداد به بانک تحویل دهد و خریدار نیز وجه کامل 10 عدد سکه را به صاحب خود واریز نماید که این مبلغ برابر با قیمت تسویه روز آخر قرارداد می باشد فرض کنید قیمت تسویه روز آخر قرارداد مبلغ 1.230.000 باشد و سکه ی نقدی بازار نیز 1.240.000 باشد ، در این حالت فروشنده سکه خود را که به مبلغ 1.235.000 فروخته است را به خریدار تحویل می دهد و خریدار سکه خود را می تواند در بازار به قیمت 1.240.000 بفروشد که ما به التفاوت این در مبلغی سود خریدار و زیان فروشنده است . در این حالت فروشنده مبلغ 300 تومان به ازای هر سکه و در مجموع مبلغ 3000 تومان بابت یک قرارداد ( به عنوان کارمزد کارشناسی پرداخت می کند و مبلغ 5000 تومان نیز کارمزد تسویه و تحویل می پردازد .

خریدار نیز مبلغ 1.230.000 یعنی قیمت تسویه روز آخر را واریز کرده به همراه 5.000 تومان کارمزد تسویه و تحویل و سکه خود را دریافت می کند ، در صورتی که فروشنده و یا خریدار از فرآیند تحویل انصراف دهند متقبل جبران ضرر و زیان و جریمه از طرف مقابل قرارداد می شوند .

مراحل اخذ کد معاملاتی آتی :